金融期货合约有哪些特点?基本要素是什么?

原创 admin  2020-04-24 09:36 

金融期货合约的特点有哪些?一起来看看吧。

【1】金融期货合约都是在期货交易所进行的,交易双方并不需要直接接触,而是通过交易所进行买卖结算。

【2】金融期货合约采取紧盯市场的原则,每天进行结算。

【3】金融期货合约是从远期合约上发展而来的,而且克服了远期合约流动性差的缺点,可以自由流通。

【4】金融期货合约是标准化的合约,合约的数量、交割时间、低点都由交易所统一规定。

【5】金融期货合约的交期采取会员制度,非会员想要进行交易必须通过会员代理,与此同时,会员同时又是结算会员,因此交易的风险比较小。

虽然金融期货合约的诞生历史还比较短,但它在规避汇率风险、套期保值等方面具有无可替代的作用,所以从1972年美国创造了第一笔货币金融期货起来,越来越多的国家和地区开始大力发展这一行业。

金融期货合约的基本要素:

①合约名称:包括该合约的品种名称及上市交易所的名称。如芝加哥商品交易所英镑期货(CME British Pound Futures)。

②合约代码:在芝加哥商品交易所,一般被称作产品代码(productcode)。即使是在同一个期货交易所上市的同一个产品,如果交易方式不同,产品代码也有所不同。比如芝加哥商品交易所的英镑期货,结算时在证券自动报价机上的代码为BP,在GLOBEX电子交易平台上进行交易的代码为6B。

③合约规模(contract size):即交易单位,是金融期货交易所对每一份金融合约所规定的交易数量。如芝加哥商品交易所英镑期货的交易单位为62500英镑。

④刻度(tick):在芝加哥商品交易所,又被叫做“1个点位”(point de-scription)。如CME的英镑期货对“1个点位”的描述是:1点=0.0001美元/英镑。

⑤小变动价位(minimum pricechange):是指由交易所规定的、在金融期货交易中每一次价格变动的小幅度。小变动价位可以等于或不等于一个刻度或一个点位。

⑥刻度值(tick value):等于刻度乘以合约规模所得的乘积,即每份金融期货合约的价值因价格变动一个刻度而增加的金额。如CME英镑期货的刻度值=0.0001美元/英镑x62500英镑二6.25美元。

⑦每日价格波动限制(daily pricelimit):为了防止期货价格发生过度剧烈的波动而引起期货市场交易的混乱,各交易所通常对某些金融期货合约的每日价格波动的大幅度做出限制。当然,这不是说每一种金融期货合约都有此限制,如CME的英镑期货就没有该项限制。

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