【期货早报】12.17

原创 admin  2019-12-17 10:01 

市场资讯

1、郑商所表示,将加快推进产品业务创新,上市菜粕等期权,推动首支能源化工ETF上市,推进甲醇等更多符合条件的期货品种引入境外交易者。

2、高盛认为,黄金的结构性需求仍然强劲,维持1600美元/盎司的价格预期;将3个月钯金价格预期从18000美元/吨下调至16000美元/吨,维持6个月和12个月价格预期在16000美元/吨不变。

3、11月中国规模以上工业原煤、原油生产有所加快,天然气生产保持较快增长,电力生产平稳增长。其中,加工原油5608万吨,同比增长10.1%,增速比上月加快0.9个百分点;日均加工186.9万吨,环比增加0.3万吨。1-11月加工原油59318万吨,同比增长6.7%。

4、据中国煤炭工业协会数据,今年前10月煤炭消费量约32.47亿吨,同比增长0.8%;供应增加,全国规模以上原煤产量30.63亿吨,同比增长4.5%,煤炭进口2.76亿吨,同比增长9.6%。

5、原油(WTI)上涨,因贸易乐观进展提升需求预期、股市上涨提振风险偏好,以及美元下跌。EIA预计,美国页岩油产区1月原油总产量将上涨2.9万桶至913.5万桶/日(12月为增加5.1万桶/日)。花旗表示,ZM第一阶段协议的完成可能使全球石油需求比基本情况增加50万桶/日。中国1-11月原油生产17495万吨,同比增长1.0%。1-11月原油进口46188万吨,同比增长10.5%。

金融期货

【股指】央行召开党委扩大会议,传达学习中央经济工作会议精神,研究部署贯彻落实意见。会议强调,明年金融工作要突出以下重点:一是坚持稳健的货币政策要灵活适度。二是坚决打赢防范化解重大风险攻坚战。三是突出金融服务实体经济。货币政策灵活适度,市场预期更宽松。技术上,股指继续强势反弹,短线仍有上冲可能,关注前期高点能否突破。操作上建议投资者关注中证500指数,建议短多IC2001,供参考。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)

【国债】央行开展3000亿元1年期MLF操作,中标利率持平上次报3.25%,不开展逆回购操作。今日有2860亿元MLF到期,无逆回购到期,资金面略有放水。但昨日公布的经济数据好于预期,基本面政策面利空债市,债市弱势震荡,预计国债期货仍以震荡为主,操作上建议投资者观望,等待市场消化,供参考

工业品

【沪铜】:周一晚沪铜小幅震荡走高,2002合约收盘涨0.55%。基本面上:政策逆周期加码利多有色金属。技术面上:区间突破向上。消息面:12月16日上海现货电解铜报48560-48770元/吨,均跌280元/吨。2019年1—11月份,全国固定资产投资(不含农户)533718 亿元,同比增长5.2%,增速与1—10月份持平。从环比速度看,11月份固定资产投资(不含农户)增长0.42%。其中,民间固定资产投资303786亿元,同比增长4.5%,增速比1—10月份加快0.1个百分点。其中, 基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长4.0%,增速比1—10月份回落0.2个百分点。中美第一阶段经贸协议已经达成,12月15号不再加征关税。中国11月M2同比增长8.2%,预期8.4%,前值8.4%。11月新增人民币贷款13900亿元,预期12562.5亿元,前值6613亿元。11月社会融资规模增量为1.75万亿元,比上年同期多1505亿元。操作上,02合约突破压力位48500元/吨,多单继续持有,支撑位上移至48200元/吨。后续关注相关宏观政策及中美的贸易进展

【沪铝】:周一晚沪铝小幅震荡,2002合约收盘跌0.11%。去库进行中,价格反弹修复利润后承压。技术面:区间震荡。消息面:12月16日上海现货电解铝报13950-13990元/吨,均跌40元/吨。12月16日,SMM统计国内电解会库存(含SHFE仓单):上海地区11.6万吨,无锡地区19.8万吨,杭州地区5.2万吨,巩义地区3.6万吨,南海地区13.6万吨,天津5.2万吨,临沂0.5万吨,重庆1.6万吨,消费地铝锭库存合计61.1万吨,较上周四再降3.7万吨。操作上,区间交易,支撑位13600;压力位14200。后期继续关注国内消费、铝企投产情况

【甲醇】周一夜盘窄幅震荡,收报2132(0.28%),国际原油继续走高,带动能化板块上升。内地成交转淡,鲁西MTO短停,影响厂家去库。目前港口库存微涨,若港口货源回流内地速度下降,则港口库存将出现回升状态。但目前由于港口库存偏低,做空动力衰减。从盘面上看震荡走强,但2150线压制较大,震荡为主,目前场外观望,仅供参考

【贵金属】周一晚小幅上涨,市场整体偏震荡。IHS Markit周一公布,12月份美国制造业采购经理人指数(PMI)初值为52.5,11月份为52.6,预期52.6。国经济继续恢复增长势头,前景也变得光明。12月商业活动、订单和就业增长都加速至5个月高点,受到国内销售增长和出口订单进一步复苏提振。美国总统特朗普就英国首相约翰逊赢得大选向其表示祝贺。约翰逊和特朗普讨论了安全和贸易关系问题。双方寻求继续密切合作,希望达成具有雄心的贸易协议。操作上,等待企稳做多,目前黄金2002的支撑位330,白银2002的支撑位4000

【橡胶】ru2001周一晚窄幅震荡整理,中长线技术走势保持强劲。宏观方面,11月经济主要经济指标好于预期,政策稳字当头,中美第一阶段文本达成一致。橡胶行业供应方面,国内云南停割,海南预料割胶到下月初,泰国仍处于旺产期。期价攀升和国内外种植国的补贴政策提升了供应的积极性,交易所仓单增长速度较快。大周期橡胶供应依然充裕。行业需求方面,11月重卡销量继续向好,无锡超载事故后治超力度加大和宏观逆周期调控力度增加利好轮胎替换需求,乘用车也有政策预期。操作上,继续顺势持多,止损提高至12800

【沥青】bu1912周一晚窄幅整理。减产背景和美国页岩油增长放缓的情况下,叠加中美贸易情况利好,原油供应稍紧,原油预料震荡偏强。沥青产业方面,前三季度供应在利润驱动下相对较高,11月后或环比缩减,受价格走低和原料不稳影响;需求方面收尾需求逐步发力。操作上,06合约多单继续持有,止损提高至3000

【原油】:周一夜盘高开低走,EIA预计,美国页岩油产区1月原油总产量将上涨2.9万桶至913.5万桶/日(12月为增加5.1万桶/日)。中国1-11月原油生产17495万吨,同比增长1.0%。1-11月原油进口46188万吨,同比增长10.5%。受宏观面利好刺激,盘面偏强运行,WTI目前维持整数关口附近震荡。从原油当前供需面来看,矛盾并不明显,后期还要看OPEC+减产执行情况,不过在宏观氛围转暖情况下,盘面支撑较强。操作上仍建议激进型投资者回调偏多交易为主

【PVC】:周一夜盘偏强震荡,从供应端来看,据卓创统计数据显示,PVC整体开工负荷77.13%,环比提升1个百分点。本周鄂尔多斯二期一条线20万吨计划于12月17日试车投产,预计本周上游开工负荷会再次提升。需求端较稳定,中小企业因春节前成品备库及订单原因面对高价现货开工并不存在明显的下滑,但市场到货的逐步增加企业采购开始变得较为谨慎。库存继续走低支撑盘面坚挺。关注后期库存拐点出现后的趋势做空机会

【纯碱】:周一夜盘继续震荡回调,现货市场窄幅整理,市场交投气氛不温不火。据悉和邦二厂90万吨装置已经开车运行,新都化工基本恢复正常生产,纯碱厂家整体开工负荷维持高位。不过在上游多数纯碱厂家亏损运行情况下,厂家稳价意向强烈。随着春节日益临近,加之价格偏低,部分下游刚需用户适度备货,华中、华东地区部分厂家库存下降,但西北、华北、西南地区纯碱厂家库存仍有增加。今日盘面收长上影线,在外围商品普遍偏强背景下,回调或亦有限。操作上稳健型投资者短线观望为主,激进型投资者逢回调短线试多

农产品

【白糖】周一晚郑糖低开震荡,2005合约收盘下跌0.39%报5403元/吨。洲际交易所(ICE)原糖期货周一下滑,因库存过剩且基金放缓采购,上周期价曾升至逾一年高位。3月原糖合约下跌0.21美分或1.56%,结算价报每磅13.29美分。国内现货方面,周一南宁仓库新糖报价5570-5685元/吨,报价下调23元/吨,销量一般。柳州站台新糖报价5660元/吨,报价下调10元/吨,销量一般。柳州仓库新糖报价5640-5660元/吨,报价不变,销量一般。消息方面,据马来西亚媒体12月13日报道,7家马来西亚沙巴州食品加工企业在领取白糖进口批函后,马来西亚国内贸易及消费人事务部副部长张健仁指出,马来西亚政府将逐步开放白糖进口,消费者有望未来在市场上直接购买价格便宜的进口白糖。并且未来白糖开放进口料逐步扩大至更多领域,包括零售市场。行业及行情方面,上周国内现货仍维持跌势,当前各集团之间竞价仍旧激烈,因各企业面临庞大的甘蔗款兑付,存在较强的出货欲望。从春节备货的角度来看,目前市场备货积极性并不算特别强烈,与预期的放量数量还是存在较大的差距。总之,当前市场供应继续走向宽松,而需求方面并未出现明显提升,中短期糖价回调压力逐渐增大。但长周期来看,全球供需出现缺口及国内去库存节奏加快,长期趋势向好可期。操作上建议短线适当顺势沽空,但中长线建议关注SR2005在5200-5300一线支撑及买入机会

【棉花】周一晚郑棉小幅高开震荡,2005合约收盘上涨0.30%报13345元/吨。周一ICE棉花期货微涨,整体趋势仍偏强。国内现货方面,周一各地皮棉现货报价普遍上调,其中3128B级棉花新疆乌鲁木齐报价13100元/吨,较上周五上调10元/吨;河北邢台报价13100,持平;山东德州报价13170,上调20;河南新乡报价13190,上调10。消息方面,进入12月份,疆内籽棉交售进入收官阶段,2019/20年度新疆棉真实产量也逐渐浮出水面。国家棉花市场监测系统发布的报告显示,预计2019年全国棉花总产量为584.3万吨,同比下降4.3%;其中新疆棉区总产量497.4万吨,同比下降2.5%;新疆棉产量占全国总产量的85.13%。行业及行情方面,目前国内新棉正集中上市,而临近年关下游将陆续放假停工,需求趋淡。尽管中美达成第一阶段经贸协议,但棉花欲涨乏力,表明市场本身压力仍较大,而此前的上涨一定程度上已经反映了市场利好预期。因短期趋势偏多,操作上建议短线做多参与,CF2005短多参考止损位13150

【油脂】周一晚国内油脂小幅上涨。豆油 2005收涨1.05%,报6528元/吨;棕油 2005收涨1.02%,报5946元/吨;菜油 2005收涨0.08%,报7369元/吨。外盘方面,CBOT豆油大幅上涨;马来西亚棕榈油窄幅震荡。根据天下粮仓的数据,昨日日照黄海一级豆油现货无报价,兴平一级豆油现货无报价。中美达成第一阶段经贸协议,上周五美豆涨,但贸易战缓和对国内油价利空。上周油厂压榨量提升幅度较小,而节前备货还在持续,油厂出货顺畅,豆油库存进一步降至95万吨附近降幅4.6%,部分地区仍需排队提货,油厂挺价,加上东南亚棕油减产炒作仍未结束,预计短线油脂行情回调空间不大,节前备货结束前或保持偏强格局。操作上建议观望为主

【饲料】周一晚国内饲料窄幅震荡。豆粕 2005收涨0.04%,报2751元/吨;菜粕 2005收跌0.87%,报2272元/吨。外盘方面,CBOT美豆粕大幅上涨。根据天下粮仓的数据,昨日天津九三豆粕现货报价+190,东莞富之源现货报价2780元/吨(+10)。中美达成第一阶段贸易协议,上周五美豆涨,虽达成贸易协议利空国内粕价,但贸易谈判分分合合接近两年,市场反应已经钝化,且上周后半周也已提前消化。贸易协议实施后,中国将大幅度增加自美国农产品进口,大豆、玉米、高粱、大麦、小麦、DDGS、猪肉、禽肉等都将大量进入中国市场,且当前进口豆盘面毛榨利好,油厂积极以负基差抛售远期合同锁定利润,而南方水产需求进入淡季,及进口杂粕集中到港且数量大,12月份大豆到港量大,未来两周油厂开机率将继续提升,均抑制粕价。预计豆粕短线窄幅震荡为主,操作上建议暂以观望为主

【鸡蛋】:周一鸡蛋主力合约再度下探,最低跌至3775,收盘价报3801元/500千克,涨跌幅-0.73%。据中国蛋鸡信息网可见,今早国内鸡蛋价格稳中小跌,北京主流蛋价报4.1-4.2元/斤,全国均价为4.22元/斤,山东地区红蛋价格在4.00-4.35元/斤,主产区均价4.13元/斤,销区平均价格为4.39元/斤。淘鸡速度减缓,新开产蛋鸡数量逐步增加,鸡蛋货源充足,但是需求偏弱,终端方面采购积极性不高,产销区走货均不快,预计短线鸡蛋价格继续弱势运行。操作上,空单可继续持有,止损4000

【玉米】:周一晚玉米主力合约偏弱整理,收盘价报1894元/吨,涨跌幅-0.05%。目前国内地区玉米价格部分继续下跌,山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在1874-2000元/吨一线,辽宁锦州港口19年新粮水分14.5%,容重720以上价格在1820-1830元/吨,平仓价格在1870-1880元/吨,水分15%水以内,容重690-700收购价格在1800-1810元/吨,平仓价格在1850-1860元/吨。节前补库行情或提振市场,但涨幅有限。玉米进口配额不变,贸易摩擦缓和对当下玉米市场影响有限,短期关注盘面能否企稳1900。

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