美元触底反弹的时刻已到? 本周敬请关注这一出好戏、三大决议和五个数据

原创 admin  2019-10-28 09:57 

上周黄金终于突破延续两周的横盘整理,德拉基在任的最后一番鸽声唤醒了沉睡的多头,不及预期的经济数据和未卜的脱欧前景更是刺激了黄金的避险买盘,金价上周五冲破1510大关,最高触及1517美元附近。随后贸易局势传来的好消息令黄金回吐了部分涨幅。

白银表现更为亮眼,上周五冲破18美元关口后一度扩大涨幅至3%,结束周线四连阴。

美元和黄金的负相关性被再度打破,美元上周开启反攻模式,终结此前3周的连跌态势,再次直逼98美元关口。与之成鲜明对比的是欧元,受疲软的数据和欧央行的宽松信号牵连,欧元兑美元止住了前三周的涨势,周线收跌0.69%。受脱欧局势拖累,大涨两周的英镑上周也转跌,上周五英镑兑美元险守1.28关口。

原油也终于有所抬头,美布两油上周有四个交易日收涨,布油时隔四周重新站上62美元/桶,周线收涨3.99%;美油也重回56美元关口,收涨5.28%。

【本周大事一览】

①美联储决议撞上非农周+四大重点数据,是地雷遍布还是机会重重?

本周四凌晨2:00将迎来万众瞩目的美联储决议。在连续两次降息后,市场预计本月决议将会上演“三连降”。据CME“美联储观察”,10月决议上降息25个基点的概率高达90%以上。

问题在于,当前美联储官员内部的分歧较大,预测美联储下一步的行动比以往都难;此外,经历了两场鹰派降息后,市场变得更加谨慎了。有分析指出,市场对利率决议的反应将取决于美联储官员发出的未来降息指引,而不是降息本身。

然而,市场预计本次决议偏鹰成分居多。摩根大通和丹斯克银行等多个投行认为美联储会继续降息25个基点,但不会就进一步降息做出任何事先承诺;巴克莱银行和美国银行则认为本次决议美联储会直接暂停降息,仅仅调整政策声明和前瞻指引。投资者要密切留意美联储的政策指引,提防市场上演反转行情。

不过,如果投资者在决议当日才开始布局就太晚了,因为在决议前一日就迎来三大重点数据——10月ADP就业人数、第三季度实际GDP年化季率初值和第三季度PCE年率初值。尽管这三项数据不会对隔日的决议产生很大的影响,但是若录得低于预期,将加剧市场的恐慌情绪,提前开启市场的巨震模式。

而决议后一日即本周五,美国还将公布非农数据和10月Markit及ISM制造业数据。相信投资者对上月非农“爆冷”的惊魂一幕依然历历在目,而制造业数据一直是揭示经济衰退的重要参考指标,若这两项数据都不及预期,再加上决议的“余震”威力,其杀伤力恐难以估量。

②公布决议的还有这两个央行,一个傲娇一个憋屈

除了美联储外,投资者还需要关注加拿大央行、日本央行决议。与美国不同的是,市场预计加拿大央行将按兵不动,对于日本央行的决定预期却存在尖锐的分歧。

加拿大央行可谓最傲娇的央行了,近几个季度来,在全球经济疲软的沙漠中,加拿大国内经济可谓是一片绿洲,即使在贸易态势紧张的情况下,加拿大的经济数据表现依旧强健,加拿大央行几乎没有任何理由于本周三降息。对于加元投资者来说,加拿大央行坚定的中性立场有助于巩固加元的强势地位。

而日本央行堪称最憋屈的央行。最近的报告显示,日本央行内部对本周的行动存在着分歧,大多数的政策制定者目前倾向于暂时按兵不动,因为衰退的迹象还未完全显现,维持利率可以节省所剩不多的弹药。

然而,从目前日本的经济数据来看,通胀再度接近于0%,出口正在收缩,日本央行选择放松货币政策显然是有必要的,央行正面临两难的选择。

③大选已无法避免?欧盟终于要敲定脱欧期限,这场噩梦何时休

接下来一周将会是英国的“选举之战”。周一,英国政府提交提前大选动议。此前报道称,英国首相约翰逊将推动于12月12日进行大选,并希望借此重新获得议会的多数席位,从而推动其脱欧协议获得通过。

然而,最大的阻力来自工党,此前工党党魁科尔宾称只有排除了无协议脱欧的可能性才能接受大选动议。

目前来看,延期脱欧似乎已经大势所趋,硬脱欧的风险较三周前有所下降。然而直到上周五,约翰逊表示仍有可能在10月31日脱欧。英国首相发言人Slack也指出英国的无协议脱欧准备工作将会继续进行。

另外一个不确定性在于欧盟。根据市场消息,欧洲理事会可能在周一召开特别会议,敲定英国脱欧延期的时长。欧盟官员透露,现阶段欧盟倾向把英国脱欧限期延至2020年1月底,但考虑到英国可能在下月完成脱欧协议立法工作,脱欧最终所需时间或比预期中短,甚至有望在11月15日或30日正式脱欧,关于脱欧的好消息将导致英镑的急剧波动。

【热门品种展望】

外汇:美元净多仓减幅为四个月最高触底反弹的时刻已到?

美元在10月初续刷多年高位后一路下行,终于在上周有所起色,然而美指还是未触及98大关。根据CFTC报告,截至10月22日当周,美元的投机性净多仓锐减60068手至70775手,持仓总值缩减至153.1亿美元,该减幅为今年6月以来的最大水平。

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限制美元涨幅的是受乐观情绪推动而一路高歌的欧系货币。道明证券(TDSecurities)策略师MazenIssa认为:“英镑和欧元是本月美元走软的最大因素。”

确实,从CFTC持仓报告来看,截至10月22日当周,看多欧元和英镑的投机性净多仓都录得较大幅的增加,其中英镑的净多仓增加数更是录得今年2月以来的最大水平。

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然而,展望本周,随着美联储决议的到来,不少分析师认为美元和英镑、欧元的强势地位将会对调。参考过往两次决议来看,美元在鹰派降息后很可能不跌反涨。XM投资研究部分析师MariosHadjikyriacos指出,美联储主席鲍威尔下周的言论可能没有市场预期那样温和,这有助于美元收复部分失地。

不过,美元短期内的走势更大程度上取决于下周五的美国非农就业报告和ISM指数。非农10月就业人数预计将录得10.5万人,低于9月的13.6万人,勉强能够跟上美国人口增长的步伐。若数据像上月那样“爆冷”,将打压刚刚抬头的美元涨势。

黄金:进击1500关口后,扶摇直上还是急转直下还要看美联储

上周,金银多头终于发力,黄金突破1500大关,一度创近四周新高至1518美元附近;白银也涨势如虹,重新站上18美元/盎司。受央行宽松预期和避险买盘推动,金银的看涨情绪十分浓厚。

美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,截止至10月22日当周,投机者COMEX黄金净多头持仓增加6177手至225930手,COMEX白银净多头持仓增加2350手至44110手。

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展望本周,美联储的潜在降息可能给金价提供了进一步上涨的动能,今周公布的多个经济数据也有可能加剧市场对衰退的恐慌情绪,而英国提前举行大选的风险将继续打压投资情绪。表面上,三大利好或继续推动资金流向包括黄金等传统避险资产。

然而不少分析师提醒,本周还需提防美联储的鹰派降息,即小幅降息后拒绝给出未来进一步宽松的暗示。目前看来,分析师预期美联储采取鹰派立场的可能性较大,分歧在于是鹰派降息,还是更鹰派的按兵不动。前两次决议降息落地后,黄金却走出诡异行情,惊现多空双杀的惨案——7月决议公布后黄金意外走出倒V行情;9月决议公布后金价也快速拉升后出现更大幅的下挫,令多头措手不及。

此外,投资者还需留意有所好转的贸易局势对黄金的打击,这是上周五黄金站上四周高位后瞬间狂泻10美元的幕后推手。

不过技术面上,黄金上周突破了1497-1498美元这一强劲阻力位,随后又突破一个半月的下降趋势线,这被视为多头的关键触发点。加上日线图上震荡指标刚刚开始获得积极动能,这进一步强化了黄金近期的牛市突破,并为进一步上涨的前景提供了支撑。

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原油:这个大涨4%的狂欢周能否延续下去?

原油多头也迎来狂欢的一周,美布两油周线双双收涨逾4%。根据CFTC持仓数据,截止至10月22日当周,纽约原油的投机性净多仓增加了9288手至366172手,为近五周的最大增幅。

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分析指出,尽管上周疲软的欧美经济数据一度令油价承压,但欧佩克计划进一步减产的消息、美国EIA原油库存意外下降和国际贸易局势改善,都给予油价强劲的上涨动能。

展望今周,投资者仍需继续留意贸易方面的消息和密集袭来的重点经济数据,任何好于预期的消息将缓解市场对原油需求疲软的担忧,提振油价。

不过,长期来看,投资者也需注意美国页岩油生产的供应过剩问题。上周末,美国能源部长佩里表示,得益于美国石油产量激增,全球市场“充斥着”原油,这种势头看起来还将继续。

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