民众期货直播间期货直播间:20190530每日期货操盘须知

原创 admin  2019-05-30 09:25 

民众期货直播间期货直播间:20190530每日期货操盘须知

      【股指期货  政策支撑内强外弱,期指震荡走势】

政策支撑内强外弱, 今日期指或延续震荡。IF 主力合约 IF1906 支撑位 3598 和 3584 点,阻力位 3664 和3700 点;IH 主力合约 IH1906 支撑位 2708 和 2697 点,阻力位 2743 和 2757 点;IC 主力合约 IC1906 支撑位4817 和 4793 点,阻力位 4924 和 4954 点。习近平主持召开中央深改委第八次会议并发表重要讲话。国常会加大对养老、托幼、家政等社区家庭服务业的税费政策优惠。央行公开市场净投放 2500 亿元, 操作量创 1

月 17 日来新高。国内政策面继续为市场提供支撑,近两日全球多数重要股指持续探低破底, 美股至约三个月低位, 但 A 股表现明显偏强。美债收益率曲线倒挂程度为 2007 年来最强,全球衰退担忧加大。陆股通北向资金除被动买入外,整体持续净流出,昨日又净流出 30 亿。在外部事件走向不明朗,国内维稳力度持续释放的情况下, 预计期指在没有突发事件催化下,持续大涨或大跌可能性不大,预计今日期指延续震荡走势,操作上以区间思路或逢高做空思路操作,注意止盈止损。

【国债期货   美债连续上涨,国内期债或受提振】

美债连续上涨,国内期债或受提振。TS1909 支撑位 99.830 元,压力位 100.030 元;TF1909 支撑位 98.775元,压力位 99.175 元;T1909 支撑位 96.580 元,压力位 97.160 元。昨日央行逆回购放量,开展 2700 亿元逆回购操作, 资金面明显改善,推动期债上涨。隔夜外盘方面,美股再度下挫, 美国 10 年期国债收益率跌破 2017 年 9 月来最低水平,国内期债或受提振。

【黄金  金价震荡,短线操作】

日盘:沪金 1912 合约日盘开盘 290.20 元/克,最高 291.50 元/克,最低 289.55 元/克,收盘 291.45 元/克,相比上一交易日上涨 0.90 元/克,涨幅 0.31%,日内振幅 1.95 元;成交量增加 143893 手至 144184 手;持仓量增加 8270 手至 366816 手。

夜盘:沪金 1912 合约夜盘开盘 291.15 元/克,最高 291.55 元/克,最低 290.80 元/克,收盘 291.00 元/克,相比上一交易日上涨 1.45 元/克,涨幅 0.50%,日内振幅 0.75 元;成交量增加 71148.55 手至 71440 手;持仓量增加 2820 手至 369636 手。

伦敦金昨夜上涨 0.14 美元至 1279.44 美元/盎司,涨幅 0.01%,日内振幅 6.90 美元。按汇率折合沪金约为 283.7 元/克,考虑到沪金前期开盘平均升水 7.1 元左右,则沪金可能在 290.8 元/克附近开盘。

纽约金 06 合约上涨 0.3 美元至 1279.0 美元/盎司,涨幅 0.02%,日内振幅 6.8 美元;成交量减少 168048手至 187928 手;持仓量减少 66618 手至 87463 手。

全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust 的黄金持仓量增加 3.52000 吨至 740.86000 吨。

短期市场震荡偏强;中期来看市场呈现震荡行情。

沪金1912日内关注区间289-292元/克。日内选择区间289-292短线操作, 0.7止损。

【白银   低位震荡

隔夜外盘白银低位震荡,下方支撑参考 14.25 附近,上方阻力参考 14.5-14.6 附近;内盘沪银主力 1912隔夜亦低位震荡, 下方支撑参考 3548 附近, 上方阻力参考 3595 附近。隔夜美股跌至约三个月低位,美债收益率曲线倒挂程度为 2007 年来最强,美元上涨 0.3%重回 98;美国警告欧盟称想绕开伊朗石油制裁,也会被制裁;德国失业人数增幅创金融危机以来最高,德债收益率大跌逼近史低;中国央行公开市场净投放 2500亿元,操作量创 1 月 17 日来新高。

操作上, 美元继续反弹, 黄金下方支撑参考 1267 附近, 白银亦考验下方支撑。

【铜   外部风险,价格走弱】

日盘:沪铜主力 1907 合约开 47160 元/吨,最高 47230 元/吨,最低 46780 元/吨,收报 46810 元/吨,跌 320 元/吨,跌幅 0.68%,成交增加 29496 手至 11.3 万手,持仓减少 1830 手至 22.6 万手。

夜盘:沪铜主力 1907 合约开 46670 元/吨,最高 46800 元/吨,最低 46560 元/吨,收报 46640 元/吨,跌 170 元/吨,跌幅 0.36%。

伦铜开 5962 美元/吨,最高 5962 美元/吨,最低 5873.5 美元/吨,尾盘收报 5891 美元/吨, 跌 75 美元/吨,跌幅 1.26%。

德国 5 月失业率上升,经济放缓对劳动力市场造成冲击,引发市场对于其经济状况的担忧。欧央行认为欧元区经济复苏延迟,英国无协议脱欧对欧元区 GDP 增速构成下行威胁。中国政策目标是保持经济运行在合理区间,将采取多种积极政策。从现货情况看, 国内现货升水扩大,库存减少;LME 现货贴水缩窄,库存减少。我们判断沪铜 1907 价格短期弱势,但下方空间有限, 支撑 46500 元/吨,阻力 47200 元/吨。

【铝   隔夜回落】

隔夜伦铝震荡回落, 沪铝夜盘亦震荡小幅回落。从宏观来看, 欧股、美股普遍下跌,美债收益率曲线倒挂程度为2007年来最强,投资者避险情绪升温,由于美元走强,基本金属均回落。德国失业人数增幅创金融危机以来最高,德债收益率大跌逼近史低。国内方面,中国央行成立存款保险基金,注册资本100亿元。从行业面来看, 此前公布的电解铝库存继续有所回落, 由于环保问题导致的山西氧化铝企业减产使得氧化铝价格维持偏强态势, 现货铝锭供应依然偏紧, 叠加铝下游消费状况延续良好态势,这些均对铝价有较好的支撑。现货交投方面, 市场货源充足,部分贸易商接货积极, 但整体成交一般。消息面上, 诺贝丽斯常州工厂二期增产10万吨铝板。

操作上, 沪铝以偏强震荡为主, 隔夜内外盘均有回落, 主要在于美元重新站上98关口,且投资者避险情绪有所升温。沪铝主力合约下方支撑参考14060附近,上方阻力参考14350附近。

【锌   价格震荡】

日盘:沪锌主力 1907 合约开 20690 元/吨,最高 20790 元/吨,最低 20520 元/吨,收报 20575 元/吨,跌 90 元/吨,跌幅 0.44%,成交减少 14.4 手至 44.1 万手,持仓减少 3412 手至 30.2 万手。

夜盘:沪锌主力 1907 合约开 20580 元/吨,最高 20700 元/吨,最低 20565 元/吨,收报 20635 元/吨,涨 60 元/吨,涨幅 0.29%。

伦锌开 2562 美元/吨,最高 2564 美元/吨,最低 2525 美元/吨,尾盘收报 2540.5 美元/吨, 跌 18.5 元/吨,跌幅 0.72%。

德国 5 月失业率上升,经济放缓对劳动力市场造成冲击,引发市场对于其经济状况的担忧。欧央行认为欧元区经济复苏延迟,英国无协议脱欧对欧元区 GDP 增速构成下行威胁。中国政策目标是保持经济运行在合理区间,将采取多种积极政策。从基本面看, LME 库存持续减少,支撑价格震荡。

【镍   隔夜继续回落】

隔夜伦镍继续回落, 沪镍夜盘亦回落。从宏观来看, 欧股、美股普遍下跌,美债收益率曲线倒挂程度为2007年来最强,投资者避险情绪升温,由于美元走强,基本金属均回落。德国失业人数增幅创金融危机以来最高,德债收益率大跌逼近史低。国内方面,中国央行成立存款保险基金,注册资本100亿元。从行业面来看,此前公布的镍矿库存较前期继续有所回升, 电解镍社会库存也有所回升,下游不锈钢去库环节进行并不顺利,无锡、佛山两地不锈钢库存继续攀升,整体来看镍基本面仍不理想。现货交投方面, 持货商交投情况较差, 下游采购平平。消息面上, Auroch拟议收购Saints 和Leinster两个镍矿项目。

操作上, 近期震荡较为剧烈, 隔夜内外盘镍价均继续下跌, 主要在于美元重新站上98关口,且投资者避险情绪有所升温。近期镍价回归不算理想的基本面, 在近期外部风险加剧的背景下,需警惕继续走弱风险。沪镍主力合约上方阻力参考101600附近, 下方支撑参考97500附近。

【铁矿石   震荡偏弱】

铁矿石主力 I1909 合约开盘 752.0 元/吨,最高 753.0 元/吨,最低 731.5 元/吨,收于748.0 元/吨,较昨结下跌 12 元/吨,成交 308.1 万手。

铁矿多头获利了结意愿渐浓,同时在产业链其他品种表现整体偏弱的背景下,铁矿短期或仍有回调压力。

【螺纹钢热卷   震荡偏弱】

螺纹钢主力 RB1910 合约开盘 3835 元/吨,最高 3839 元/吨,最低 3796 元/吨,收于 3825元/吨,较昨结下跌 19 元/吨,成交 308.8 万手。

热卷主力 HC1910 合约开盘 3662 元/吨,最高 3695 元/吨,最低 3641 元/吨,收于 3669 元/吨,较昨结下跌 41 元/吨,成交 57.8 万手。

现货成交持续走弱,且原料品种出现大范围回调,成本支撑力度减弱,偏弱震荡思路。

【硅铁  做空SM-SF价差】

【锰硅  做空SM-SF价差】

上月硅锰盘面 7250 元/吨时,河钢招标价格为 7600 元/吨,本月硅锰盘面价格为 7400 元/吨,河钢招标价格为 7500 元/吨,从风向标河钢企业的招标价格来看,目前硅锰盘面价格存在相对高估。从 SM-SF 价差来看, 1500 元/吨价差处于高位区间。建议多硅铁空硅锰。

【焦煤焦炭  轻仓操作】

焦煤合约 JM1909 开盘 1384.5 元/吨,最高 1392.0 元/吨,最低 1376.5 元/吨,收于 1391.5 元/吨,较上一交易日结算价下跌 7.5 元/吨,成交 127,290 手,持仓 194,628手 。

焦炭合约 J1909 开盘 2237.0 元/吨,最高 2239.5 元/吨,最低 2198.0 元/吨,收于 2222.0 元/吨,较上一交易日结算价下跌 28.0 元/吨,成交 474,886 手,持仓 321,964 手。

观点:周三焦炭价格窄幅下行。焦化厂并未出现实质限产,开工率依然维持较高水平。在钢材需求疲弱,钢厂利润压缩的大背景下,焦化的利润率超过钢厂难度较大。焦炭短期仍将维持高位宽幅震荡格局。

民众期货直播间期货直播间操作建议:轻仓操作。

中美贸易推动油价上涨,今日原油操作策略

【动力煤   弱势延续】

动力煤合约 ZC909 开盘 584.2 元/吨,最高 585.0 元/吨,最低 578.8 元/吨,收于 581.0 元/吨, 较上一交易日结算价下跌 5.6 元/吨,成交 153,218 手,持仓 289,196 手。

观点:周三动力煤期货震荡下行, 在现货的库存高企和低日耗压力下,动力煤价格持续弱势运行。

操作建议:多单平仓。

【玻璃   短期震荡,顶部基本确立】

FG1909 合约开盘报 1390 元/吨,收盘报 1384 元/吨,较上一交易日上涨-6 元/吨,涨幅-0.43%。最高价1392 吨,最低价 1381 吨;成交量 159716,持仓手 252922,较上一交易日增-12035。

短期震荡,中期仍看跌。未来玻璃 09 至少跌至 1200 元/吨。

【豆类   豆粕或偏强震荡,豆一/豆油或偏弱】

日盘:豆一 1909 报收 3735 元/吨,较昨结涨 125 元或 3.46%;豆粕 1909 报收 2954 元/吨,较昨结涨 113元或 3.98%;豆油 1909 报收 5552 元/吨,较昨结涨 166 或 3.08%。

夜盘:豆一 1909 报收 3627 元/吨,较昨结跌 25 元或 0.68%;豆粕 1909 报收 2932 元/吨,较昨结涨 22元或 0.76%;豆油 1909 报收 5512 元/吨,较昨结涨 4 元或 0.07%。

隔夜 CBOT 市场大豆市场 07 月合约报收 870 美分/蒲,涨 14 美分或 1.64%;CBOT 豆粕 07 月合约收盘报318.1 美元/短吨,涨 5.6 美元或 1.79%;CBOT 豆油 07 月合约收报 27.71 美分/磅,涨 0.42 美分或 1.54%。

民众期货直播间期货直播间观点:周三日盘国内豆类三剑客联袂上涨,豆粕封住涨停板。直接原因是受到 USDA 作物生长报告中美豆和美玉米种植进度缓慢的激励。我们在前期报告中也已经指出豆粕的技术面一直偏强, 不过豆粕封板也是有些超出预期, 因为国内豆粕已经在美豆周一休市期间提前上涨, 对于种植进度缓慢已经有部分提前消化的现象。目前而言, 由于美豆种植进度问题短期无法证伪, 所以预计国内豆类仍将维持偏强震荡。当然豆粕和豆一价格在短期急速上涨之后, 也有回调的需要(尤其是豆一), 所以我们的观点是短期国内豆粕仍将维持偏强走势, 回调预计会有(夜盘时价格已经有所回调,也出现了减仓), 但总体上可能还是偏强。如果说本轮豆粕强势要出现衰竭甚至反转,那么最主要的条件要有两点:一是美豆播种缓慢被证伪;二是中美贸易磋商传来和解信号(如双方元首 G20 峰会会晤等)。在这两种情况出现之前,国内豆粕短期内预计还是以偏强震荡为主。( 个人观点,仅供参考, 上述内容在任何情况下均不构成投资建议)

【白糖   逢回落短多】

日盘:郑糖 1909 合约收盘 4974 元/吨,较前收盘涨 24 元/吨, 涨幅 0.48%, 成交 74.6 万手( +17.0 万手) ,持仓 59.8 万手( +1.1 万手) 。

夜盘:郑糖 1909 合约收盘 4980 元/吨,较前收盘涨 6 元/吨, 涨幅 0.12%。

纽约 ICE#11 原糖近月合约报 11.82 美分/磅, 涨 0.03 美分, 涨幅 0.25%;对应的配额外进口成本 4910元/吨附近。

估值低、缺驱动, 维持低位震荡思路,逢回落短线做多。SR1909 合约支撑参考 4800-4900 元/吨, 压力参考 5300-5400 元/吨。

缩表引燃黄金一飞冲天 原油多头在减弱

【棉花类   反弹空间有限】

近日郑棉期货技术上小步修复, 恐慌情绪阶段性缓解, 产业链弱势仍主导行业氛围。郑棉连续下跌后,估值、供给层面有所改善, 内外棉价差缩窄,郑棉与储备新疆棉价差低位,仓单持续流出,天气情况难言乐观,一口价资源逐步开始降价销售, 但成交情况暂不明,若走货增加将有利于缓解裸现货压力。但下游需求仍在恶化中,市场高度关注中美贸易摩擦进展情况,消费担忧情形占据主导, 关注下游资金链情况。郑棉虽经连续下跌,风险大幅释放,但产业链集聚的风险仍不容小觑,预计郑棉仍以弱势为主,或有超跌反弹,但空间有限。建议观望。

【菜籽类   强势上涨,短线偏强】

昨日菜粕大幅上涨, 远月 01 合约触及涨停, 主力 09 合约也一度触及涨停。菜粕体量较小, 通常跟随豆粕价格波动, 5 月下旬之前,豆粕价格上涨的驱动主要在贸易摩擦导致的成本上升及国内需求好、库存低等因素,豆粕、菜粕盘面走正套逻辑;5 月下旬之后, 尤其是本周, 豆粕、 菜粕上涨的逻辑转到美豆种植期的天气炒作, 盘面开始走反套逻辑;美国持续的降水天气导致美玉米、美豆播种进度大幅落后于历史同期水平,导致市场担忧后期美国玉米、 大豆供应不足, 并且近期人民币不断贬值也持续推高国内豆粕的进口成本, 另外, 美豆非商业净空持仓量达到历史高位, 空头拥挤, 一旦天气出现不利影响, 就会出现空头踩踏的情况。菜粕自身来看,受中加关系紧张影响,后期菜籽进口量有限,菜粕目前库存水平较低, 而且处于季节性消费旺季, 另外,菜粕期货盘面可交割品来自进口菜籽压榨的菜粕,在菜籽进口受限的情况下,存在交割品不足的担忧。菜油受中加关系影响,菜籽、菜油进口仍受限, 目前从加拿大之外地区进口成本在 7200 元/吨以上且进口量有限, 对价格有所支撑, 但菜油消费较差, 近期持续无成交, 现货有价无市, 但自加拿大进口菜油利润丰厚, 政策一旦放松, 价格也将面临下跌的风险, 近期美豆天气炒作对油脂价格也有提振,昨日菜油 09合约最高涨至 7200 附近, 预计短线偏强,关注中美及中加贸易关系。

操作上建议菜粕逢低做多、 菜油短线偏多思路操作。RM1909 支撑位参考 2550,阻力位参考 2650;OI1909支撑位参考 7100,阻力位参考 7200。

【棕榈油   短线偏强】

昨日在美豆上涨的带动下,国内油脂粕类走势偏强,棕榈油主力09合约涨至4500上方, 目前棕榈油跟随美豆油、 美豆等波动, 自身基本面没有大的变化, 从年度来看供应压力仍大,但短期供应压力有所缓解,国内棕榈油自印尼进口仍存在利润, 但自马来进口的棕榈油盘面利润转负, 且国内近期需求很好, 在油脂市场氛围好转的背景下, 棕榈油短期价格走势可能偏强,但能否趋势性上涨要关注产地的产量能否不及预期。

操作上建议短线偏多思路操作。P1909支撑位参考4450,阻力位参考4550。

【鸡蛋  震荡上行】

中性偏多:昨日盘面超预期上涨,盘中一度接近涨停,尾盘多头减仓,价格有所回调;而鸡蛋现货价格方面继续回落,盘面走势和现货价格相背离。

我们认为昨日的上涨,短期来看是受到农产品板块集体走强的影响——昨日豆粕涨停,带动整个板块走强,近期豆粕、玉米上涨提升了鸡蛋的饲料成本,对鸡蛋远期价格形成了一定的利好;中长期来看鸡蛋旺季+猪肉替代的看涨预期仍在,市场仍然持续看好鸡蛋价格。

我们在 7 月底前整个鸡蛋市场上涨预期无法被证伪,因此预计都会保持震荡上行的走势,尽管目前合约创新高,但是从时间点来看仍处于上涨阶段。前期多单继续持有。

【原油   区间震荡】

WTI 7月原油期货收跌0.33美元,跌幅0.56%,报58.81美元/桶。布伦特7月原油期货收跌0.66美元,跌幅0.94%,报69.45美元/桶。上期所原油期货主力合约 SC1907 夜盘收跌 0.1 元, 跌幅 0.02% ,报 475.6 元人民币。

昨夜, 油价原本受到避险情绪的影响呈现弱势, 但伊朗原油产量的继续缓慢下滑以及美国 API 库存的大幅下降给油价提供了非常强有力的支撑, WTI 与Brent 双双反弹。此外, 伊朗拒绝与美国谈判后, 美国对伊朗问题表态更加强硬, 地缘政治风险有继续加剧

的可能性。

长期来看, 当前价格已经跌破支撑位以下, 加之市场对经济预期依旧悲观, 油价反弹幅度比较有限。在油价大幅回调之后, OPEC6 月下旬的会议一下子变得至关重要, 我们认为当前油价走势下 OPEC 各成员国有可能再次达成协议加大减产力度, 以维持疲软经济下的油价平衡。短期油价整体或继续以震荡为主, 建议继续关注价差套利、 波动率方面的交易机会。

【PTA  震荡看待】

【MEG  震荡看待】

PTA:前期下跌的逻辑是成本坍塌和利润坍塌先后轮动,短期看两者可压缩的空间不多,前期聚酯产销有利好,但利好没有持续性,预计 PTA 仍将底部震荡。成本止跌的主要因素为在当前 PX 低价下,一些 PX 装置开始有停车降负行为。PTA 利润方面,截至 5 月 29 日,目前 TA1909 加工费为 650 元/吨,以行业 500 元/吨的保本加工费看,可压缩的空间不多了。近几日聚酯产销好转却没持续性,涨价却无产销放量,终端补货没有持续性,预计 PTA 仍在底部震荡阶段。如有连续驱动,在下游原料库存较低的情况下, PTA 可能会有一波较大幅度反弹。

MEG:目前 MEG 处于底部震荡阶段。基本面方面,之前市场一直在交易 MEG 供应过剩,因此 MEG 一直趋势性下跌,最终导致部分 MEG 装置停车。随后市场又交易弱需求逻辑, MEG 继续萎靡不振。MEG 低位价格下,进口以及国产的减少, 6 月 MEG 可能从过剩倾向于平衡。昨日聚酯产销仍未放量,乙二醇仍再磨底期, 做多仍需看到实质性需求起来。目前看如果有连续驱动(例如让市场看到连续去库),在下游织造和聚酯原料库存较低的情况下,以及前期 MEG 卖空回补的市场行为, MEG 可能会有一波较大幅度反弹。

【天胶  震荡整理】

日盘:RU1909 合约开盘价 11970 元/吨,最高价 12220 元/吨,最低价 11930 元/吨,收盘价 12205 元/吨;成交量 664094 手,持仓量 414982 手,较前一交易日增加 21932 手。

夜盘:RU1909 合约开盘价 12195 元/吨,最高价 12220 元/吨,最低价 12085 元/吨,收盘价 12160 吨;下跌 35 元/吨, 跌幅 0.29%。

日胶 1910 合约开盘价 195 日元/公斤,最高价 195.6 日元/公斤,最低价 193.2 日元/公斤,收盘价 194.7日元/公斤;成交量 1675 手,持仓量 4716 手。

盘面-混合 160-260, 交易所仓单累积超过 41 万吨水平。1-9 价差 995 元/吨。宏观方面:中美贸易争端升级,G20 峰会双方可能将就有关事宜继续磋商。中汽协公布的数据显示:4 月中国汽车销售下滑逾 14%,市场预计5 月销量持续低迷。4 月重卡数据,环比下降 12.43%和 20.20%,同比下降 0.18%和 3.31%, 下游需求端显颓势。听闻云南地区干旱,对出胶有一定影响, 目前降雨对干旱改善有限,气温持续偏高,当地正积极研究后期补割等后续事宜。海关严审混合胶认定标准事件也持续发酵, 现货市场向国产胶转移, 预计今日日内震荡整理为主。

【沥青   局部需求小幅回复,但整体弱势难改】

昨夜,在油价带动下 BU 继续震荡。其中, 我们注意到由于 6 月重油和中油贴水存在缩小可能, BU 与 SC比 WTI 和 Brent 的走势明显要强一些。进入 5 月底,虽然华东等地雨季尚未来临,需求仍然在缓慢下滑,但是东北地区的需求正在出现季节性的恢复。受此影响,东北地区炼厂开工率大幅提升,从 42%提升到 55%。而考虑到东北地区的库存仍然较高,虽然需求恢复,但高库存高开工率下炼厂库存压力短期仍然不会减轻太多, 对全国地区弱势格局缓解有限, BU1912 或也将继续弱势运行。

中期来看, 虽然过去一周沥青看似受到油价拖累出现了大幅回撤,但我们认为原油的下跌无非是沥青近期弱势的遮羞布,即使原油不出现回调, BU1912 至少到 6 月中旬前都是弱势格局。通过比较 BU/SC 不难发现,进入 5 月份以来, BU 与 SC 的价差一直在收敛,在油价维持在多空交织的震荡行情下, BU 进入了今年以来比较长的弱势周期,这再次印证了我们 4 月 30 日报告《冲刺前的弯道——BU 与 SC 价差或重新收敛》中的观点。并且,我们现在依旧认为这种价差的收敛状态至少会延续到 6 月的中旬,这很大一部分原因是因为雨季尚未完全到来。今年是厄尔尼诺年,此前有预期梅雨季节会受到影响提前到来,但现在来看至少华东地区的梅雨季节没有明显提前,且更没有完全提前到 5 月。也就是说,在季节性的淡季里, 沥青终端需求还处于下坡路,并没有到达最低点。因此,至少 6 月中旬以前,沥青的需求很难起来,沥青的价格相对原油的走势很难反转。此外,因环保限产对煤炭、水泥产量产生了比较大影响,加之水泥季节性错峰停窑的到来,公路建设的成本短期居高不下,施工方观望情绪或继续加重。此外,当前基差水平非常高,现货价格势必会出现一轮比较大幅的回调。而在“买涨不买跌”的心态下,贸易商以及终端对沥青价格的观望情绪也继续加大。除非 6 月炼厂开工率有大幅的下滑(一般不大可能),供需格局短期将变得更加不健康,届时高库存恐将传导至盘面更多的压力,或抑制 BU/SC 保持重心在 6.65 左右的低位震荡。而在 6 月的下旬,由于本周油价的大幅回调,OPEC 比先前更有可能达成一致继续加强减产,这意味着重油市场或继续趋紧,以马瑞原油为首的重油对轻油的升水或再次扩大,这也是 6 月 BU 为数不多的利多因素。

【LLDPE  市场气氛缓和】

塑料期货日内冲高回落, 价格维持弱势反弹。L1909 合约开盘于 7890,最高 7970,最低 7865, 报收于7900( +1.02%),成交 39.45 万手,持仓 63 万手。

塑料市场气氛有所好转,现货方面,石化报价相对持稳,各地区市场价格小幅提高,成交略有好转。煤化工方面,神华拍卖气氛进一步好转,线性货源基本全部成交,华北地区成交价格在 7945-8020。商品方面,走势呈现农强工弱,聚烯烃价格冲高回落, 显示上行动力有限。目前终端需求尚未好转,装置检修力度不大,价格或维持弱势震荡。

操作上, 逢高卖出,上方阻力 8000-8050。

【PP   短期可能是震荡市】

昨日 PP1909 合约开盘报 8200 元/吨,收盘报 8281 吨,较上一交易日上涨 55 元/吨,涨幅 0.67%。最高价 8296 元/吨,最低价 8158 吨;成交量 679720,持仓 600942 手,较上一交日增加 0.67 手。

中长期趋势下跌确立,但短期不要追空。上方压力 8500、 8700.下方支撑 8200、 8000。未来 3-4 个月将要考验 2017 年低位。

【纸浆   震荡整理】

日盘:SP1909 合约开盘价 4900 元/吨,最高价 4964 元/吨,最低价 4894 元/吨,收盘价 4934 元/吨;成交量 265480 手,持仓量 148118 手,较前一交易日增加 11796 手。

夜盘:SP1909 合约开盘价 4940 元/吨,最高价 4942 元/吨,最低价 4914 元/吨,收盘价 4924 元/吨;下跌 16 元/吨, 跌幅 0.32%。

进口木浆现货市场供应稳定,华南地区高位报盘回落,阔叶浆金鱼、明星含税自提报 4900 元/吨,其他地区价格弱稳,下游纸厂压价小单备货,成交重心偏弱整理。华东、东北地区白卡纸市场行情平稳运行为主,市场看涨信心不强。生活用纸市场小幅下行。各地生活用纸市场成交一般,纸企多观望为主。铜版纸市场行情盘整为主,市场交投平平。双胶纸市场行情波动不大。下游生活用纸价格仍处下行区间,浆价缺乏有力支撑,短期浆市延续刚需成交,但从盘面来看,市场整体氛围偏强, 技术面企稳,预计日内震荡整理。

【甲醇   短期震荡】

昨日甲醇大幅上涨。市场对于烯烃开车的预期仍然存在,这导致甲醇 1909 合约在离交割月较远的情况下,不好下跌,短线反弹。目前看甲醇期货估值上仍受港口市场制约,特别是 MTO 利润对甲醇上涨的压制。驱动上,等待南京诚志等 MTO 装置的实质性利好,预计甲醇仍将维持震荡形态,参考前期 2550 元/吨压力位。【民众期货直播间期货直播间

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